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上交所發(fā)布科創(chuàng)板定位細(xì)則,門檻大幅提高!

2020-03-28 25808

剛剛,上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》。

目的是落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性規(guī)定的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板有關(guān)要求,進(jìn)一步明確科創(chuàng)板定位把握標(biāo)準(zhǔn),引導(dǎo)和規(guī)范發(fā)行人申報(bào)和保薦機(jī)構(gòu)推薦工作,促進(jìn)科創(chuàng)板市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。

《暫行規(guī)定》全文如下:

上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定

第一條 為了落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性規(guī)定的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板有關(guān)要求,進(jìn)一步明確科創(chuàng)板定位把握標(biāo)準(zhǔn),引導(dǎo)和規(guī)范發(fā)行人申報(bào)和保薦機(jī)構(gòu)推薦工作,促進(jìn)科創(chuàng)板市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展,根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《審核規(guī)則》),制定本規(guī)定。 
第二條 科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)和推薦,應(yīng)當(dāng)基于《指引》和本規(guī)定中的科創(chuàng)屬性要求,把握發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位。
發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)對(duì)照《指引》和本規(guī)定中的科創(chuàng)屬性要求,對(duì)其是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行自我評(píng)估。保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市的,應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人是否符合與科創(chuàng)板定位相關(guān)的科創(chuàng)屬性要求,進(jìn)行核查把關(guān),作出專業(yè)判斷。
第三條 申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市的發(fā)行人,應(yīng)當(dāng)屬于下列行業(yè)領(lǐng)域的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè):
(一)新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等; 
(二)高端裝備領(lǐng)域,主要包括智能制造、航空航天、先進(jìn)軌道交通、海洋工程裝備及相關(guān)服務(wù)等; 
(三)新材料領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)鋼鐵材料、先進(jìn)有色金屬材料、先進(jìn)石化化工新材料、先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料及相關(guān)服務(wù)等; 
(四)新能源領(lǐng)域,主要包括先進(jìn)核電、大型風(fēng)電、高效光電光熱、高效儲(chǔ)能及相關(guān)服務(wù)等; 
(五)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域,主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設(shè)備、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)裝備、先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關(guān)鍵零部件、動(dòng)力電池及相關(guān)服務(wù)等;
(六)生物醫(yī)藥領(lǐng)域,主要包括生物制品、高端化學(xué)藥、高端醫(yī)療設(shè)備與器械及相關(guān)服務(wù)等;
(七)符合科創(chuàng)板定位的其他領(lǐng)域。 
第四條 科創(chuàng)屬性同時(shí)符合下列3項(xiàng)指標(biāo)的發(fā)行人,支持和鼓勵(lì)其按照《指引》的規(guī)定申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市:
(一)最近3年累計(jì)研發(fā)投入占最近3年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例5%以上,或者最近3年研發(fā)投入金額累計(jì)在6000萬(wàn)元以上;其中,軟件企業(yè)最近3年累計(jì)研發(fā)投入占最近3年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例10%以上;
(二)形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利(含國(guó)防專利)5項(xiàng)以上,軟件企業(yè)除外;
(三)最近3年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20%,或者最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元。采用《審核規(guī)則》第二十二條第二款第(五)項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市的發(fā)行人除外。
第五條 具備下列情形之一,科技創(chuàng)新能力突出的發(fā)行人,不受前條規(guī)定的科創(chuàng)屬性指標(biāo)的限制,支持和鼓勵(lì)其按照《指引》的規(guī)定申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市:
(一)擁有的核心技術(shù)經(jīng)國(guó)家主管部門認(rèn)定具有國(guó)際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對(duì)于國(guó)家戰(zhàn)略具有重大意義;
(二)作為主要參與單位或者核心技術(shù)人員作為主要參與人員,獲得國(guó)家自然科學(xué)獎(jiǎng)、國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)、國(guó)家技術(shù)發(fā)明獎(jiǎng),并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于主營(yíng)業(yè)務(wù);
(三)獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營(yíng)業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”項(xiàng)目;
(四)依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品(服務(wù)),屬于國(guó)家鼓勵(lì)、支持和推動(dòng)的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等,并實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代;
(五)形成核心技術(shù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相關(guān)的發(fā)明專利(含國(guó)防專利)合計(jì)50項(xiàng)以上。   
第六條 發(fā)行人申報(bào)時(shí),應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定所附示范格式的要求,提交關(guān)于科創(chuàng)屬性符合科創(chuàng)板定位要求的專項(xiàng)說(shuō)明。專項(xiàng)說(shuō)明應(yīng)當(dāng)突出重點(diǎn),直接明了,有針對(duì)性評(píng)估是否屬于科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域、是否符合科創(chuàng)屬性要求等。
第七條 保薦機(jī)構(gòu)推薦時(shí),應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定所附示范格式的要求,出具發(fā)行人科創(chuàng)屬性符合科創(chuàng)板定位要求的專項(xiàng)意見,重點(diǎn)核查發(fā)行人行業(yè)領(lǐng)域歸類和科創(chuàng)屬性認(rèn)定的依據(jù)是否真實(shí)、客觀、合理,說(shuō)明核查內(nèi)容、核查方法、核查過(guò)程及核查取得的證據(jù)。 
第八條 本所發(fā)行上市審核中,著重從如下方面關(guān)注發(fā)行人的自我評(píng)估是否客觀,保薦機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)是否充分:
 (一)發(fā)行人的行業(yè)領(lǐng)域是否屬于《指引》和本規(guī)定所列行業(yè)領(lǐng)域;
 (二)發(fā)行人的科創(chuàng)屬性是否符合《指引》和本規(guī)定所列科創(chuàng)屬性指標(biāo)要求;
(三)發(fā)行人的科創(chuàng)屬性未達(dá)到科創(chuàng)屬性指標(biāo)要求時(shí),是否存在《指引》和本規(guī)定所列的科技創(chuàng)新能力突出情形;
(四)本所規(guī)定的其他要求。
第九條 發(fā)行人主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),經(jīng)謹(jǐn)慎客觀評(píng)估認(rèn)為自身符合科創(chuàng)板定位,且科創(chuàng)屬性短期內(nèi)能夠達(dá)到《指引》相關(guān)支持和鼓勵(lì)要求的,可以先行提出科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng),但應(yīng)當(dāng)單獨(dú)做詳細(xì)說(shuō)明,并提供充分、合理的理由和依據(jù)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人提出的理由和依據(jù)進(jìn)行專項(xiàng)核查,并發(fā)表專項(xiàng)意見。  
本所發(fā)行上市審核中,將對(duì)按前款規(guī)定申報(bào)的發(fā)行人科創(chuàng)屬性、發(fā)行人的自我評(píng)估和保薦機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)等情況,予以嚴(yán)格審核。本所將就發(fā)行人的科創(chuàng)屬性向科創(chuàng)板科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)履行正式咨詢程序,參照所形成的專家意見作出審核判斷,專家意見均留檔備查。
第十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中,就屬于第三條規(guī)定的行業(yè)領(lǐng)域以及符合第四條規(guī)定指標(biāo)、第五條規(guī)定情形的有關(guān)事項(xiàng),進(jìn)行相應(yīng)的信息披露。
第十一條 發(fā)行人擬披露的與科創(chuàng)板定位相關(guān)的信息屬于國(guó)家秘密、商業(yè)秘密,披露后可能導(dǎo)致其違反國(guó)家有關(guān)保密法律法規(guī)或者嚴(yán)重?fù)p害公司利益的,發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)可以向本所申請(qǐng)豁免披露。
第十二條 發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)可在申報(bào)前,就本規(guī)定相關(guān)條款的理解和適用,向本所進(jìn)行咨詢。
第十三條 本所對(duì)保薦機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)到科創(chuàng)板上市的行為實(shí)施自律監(jiān)管,對(duì)違反本規(guī)定的保薦機(jī)構(gòu)可以按規(guī)定采取自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。
第十四條 本規(guī)定由本所負(fù)責(zé)解釋。 
第十五條 本規(guī)定自發(fā)布之日起實(shí)施,《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》(上證發(fā)〔2019〕30號(hào))同時(shí)廢止。本所其他相關(guān)規(guī)定與本規(guī)定不一致的,以本規(guī)定為準(zhǔn)。
第十六條 本規(guī)定發(fā)布前已申報(bào)的企業(yè)不適用本規(guī)定。

上交所答記者問(wèn)如下:

今日,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱上交所)發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人就《暫行規(guī)定》發(fā)布的主要背景、內(nèi)容、實(shí)施等問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。

1.請(qǐng)介紹一下《暫行規(guī)定》制定的主要背景和目的。

答:日前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指引》),提出了科創(chuàng)屬性具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,明確了具有科創(chuàng)屬性企業(yè)的內(nèi)涵和外延,同時(shí)規(guī)定支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。

上交所本次發(fā)布的《暫行規(guī)定》,是按照《指引》的精神和要求制定的,細(xì)化了科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍,充分體現(xiàn)了科創(chuàng)板服務(wù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的包容性;將科創(chuàng)屬性指標(biāo)評(píng)價(jià)體系與科創(chuàng)板定位把握相對(duì)應(yīng);在此基礎(chǔ)上,精簡(jiǎn)優(yōu)化了科創(chuàng)板定位把握中有關(guān)自我評(píng)估、核查把關(guān)、審核問(wèn)詢的程序和要求。基本考慮有如下兩方面:

一是堅(jiān)持和把握好定位,持續(xù)建設(shè)好科創(chuàng)板。《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》對(duì)如何把握好科創(chuàng)板定位已經(jīng)提出了基本要求。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《指引》提出了供實(shí)踐執(zhí)行的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,規(guī)定支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板,進(jìn)一步明確了市場(chǎng)預(yù)期。

《暫行規(guī)定》明確將著重基于科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)要求來(lái)把握發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位,進(jìn)一步增強(qiáng)了把握科創(chuàng)板定位的重點(diǎn)和方式。通過(guò)上述規(guī)定,有關(guān)科創(chuàng)板定位的原則性要求,得到了制度化和具體化,堅(jiān)守科創(chuàng)板定位有了良好的制度保障。上述規(guī)定的頒布和執(zhí)行,有助于進(jìn)一步將符合科創(chuàng)屬性要求的科創(chuàng)企業(yè)集聚到科創(chuàng)板,更好發(fā)揮其促進(jìn)資本和科技融合的示范和引領(lǐng)功能。

二是進(jìn)一步增強(qiáng)透明度,方便科創(chuàng)企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。根據(jù)已有的制度安排,發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)需就是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行自我評(píng)估,中介機(jī)構(gòu)需要核查把關(guān),并出具專項(xiàng)意見;交易所發(fā)行上市審核中,著重關(guān)注發(fā)行人的自我評(píng)估和中介機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)是否合理。從執(zhí)行情況看,上述制度安排總體上是可行的。但同時(shí)應(yīng)當(dāng)看到,相關(guān)規(guī)則中有關(guān)科創(chuàng)板定位的規(guī)定較為原則,實(shí)踐中如何評(píng)價(jià)企業(yè)的科創(chuàng)屬性、判斷企業(yè)“科創(chuàng)成色”和“科創(chuàng)含量”的高低十分復(fù)雜,客觀存在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)時(shí)對(duì)是否符合科創(chuàng)板定位有顧慮、有關(guān)科創(chuàng)板定位評(píng)估和核查的形式及內(nèi)容不統(tǒng)一、審核中與科創(chuàng)板定位相關(guān)內(nèi)容的問(wèn)詢過(guò)嚴(yán)過(guò)細(xì)等問(wèn)題。

《暫行規(guī)定》依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引的指導(dǎo)性要求,結(jié)合科創(chuàng)板發(fā)行上市審核工作實(shí)踐,對(duì)發(fā)行人如何自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)如何核查把關(guān)的相關(guān)要求進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整,精簡(jiǎn)了優(yōu)化評(píng)估和核查內(nèi)容,并專門制訂了示范格式。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)的評(píng)估判斷將聚焦科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo),重點(diǎn)突出、簡(jiǎn)便易行。科創(chuàng)板發(fā)行上市審核中,交易所對(duì)科創(chuàng)板定位的把握,也將著重圍繞發(fā)行人是否符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)問(wèn)詢,進(jìn)一步降低發(fā)行上市信息披露成本、提高發(fā)行上市審核效率。

2.請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹科創(chuàng)板定位把握的總體情況。所規(guī)定的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與科創(chuàng)板定位把握之間是什么關(guān)系?

答:在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,經(jīng)過(guò)各方共同努力,設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的國(guó)家重大改革部署成功落地,以信息披露為核心的注冊(cè)制運(yùn)行良好,科創(chuàng)板引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的作用初步顯現(xiàn)。

科創(chuàng)板開板以來(lái),申報(bào)企業(yè)發(fā)行上市審核和注冊(cè)中工作,始終按照改革部署和相關(guān)要求,不斷積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),堅(jiān)守和把握好科創(chuàng)板定位。目前已上市和申報(bào)的企業(yè),主要集中于新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);科創(chuàng)板已初步聚集了一批符合國(guó)家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出的科創(chuàng)企業(yè);已上市企業(yè)普遍具有較強(qiáng)的科創(chuàng)屬性和良好的成長(zhǎng)性;發(fā)行人運(yùn)用核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面的信息得到充分和有效披露。總的來(lái)看,科創(chuàng)板定位把握符合我國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展階段,符合我國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況,也總體上符合各方預(yù)期。

《指引》在總結(jié)科創(chuàng)板實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,提出了科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。《暫行規(guī)定》進(jìn)一步明確,將基于該評(píng)價(jià)體系把握科創(chuàng)板定位。科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與科創(chuàng)板定位把握之間,由此形成了比較直接的對(duì)應(yīng)關(guān)系。具體而言,科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍內(nèi)的所有企業(yè),如果同時(shí)符合《指引》規(guī)定的3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo),或者具備科技創(chuàng)新能力突出的5種例外情形之一的企業(yè),科創(chuàng)板應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)支持和服務(wù),由此可直接而簡(jiǎn)便地認(rèn)定其符合科創(chuàng)板定位。如此有助于明確發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板的心理預(yù)期,也有助于增強(qiáng)科創(chuàng)板定位把握的可操作性。

《暫行規(guī)定》同時(shí)明確,科創(chuàng)屬性暫未達(dá)到科創(chuàng)屬性指標(biāo)要求但短期內(nèi)能夠達(dá)標(biāo)的發(fā)行人,如經(jīng)謹(jǐn)慎客觀評(píng)估認(rèn)為自身符合科創(chuàng)板定位的,可以先行提出科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng),但需要進(jìn)行相對(duì)嚴(yán)格的評(píng)估、核查和審核。審核中,本所將就發(fā)行人的科創(chuàng)屬性向科創(chuàng)板科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)履行正式咨詢程序,并參照所形成的專家意見作出審核判斷。上述安排為主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、科創(chuàng)屬性短期內(nèi)能夠達(dá)到評(píng)價(jià)指標(biāo)要求的企業(yè),及時(shí)利用科創(chuàng)板做大做強(qiáng)預(yù)留了必要空間。

3.請(qǐng)問(wèn)應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)確理解《暫行規(guī)定》中的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,其中的“常規(guī)指標(biāo)”和“例外情形”之間是什么關(guān)系?

答:科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系建立在對(duì)科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算的基礎(chǔ)上,以滿足相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的融資需求。按照《指引》規(guī)定,《暫行規(guī)定》首先細(xì)化了科創(chuàng)板重點(diǎn)服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域范圍,涵蓋了新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè);其他符合科創(chuàng)板定位的深度應(yīng)用科技創(chuàng)新領(lǐng)域的企業(yè),如金融科技、科技服務(wù)等,也屬于科創(chuàng)板服務(wù)范圍。科創(chuàng)板在服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)方面具有廣泛性和包容性。在科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍內(nèi)的企業(yè),只要符合常規(guī)指標(biāo),或者符合例外情形之一,就可以申報(bào)科創(chuàng)板。

科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系所設(shè)置的“常規(guī)指標(biāo)”,包括研發(fā)投入占比或絕對(duì)金額、發(fā)明專利數(shù)量和營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率或營(yíng)業(yè)收入金額在內(nèi)的3項(xiàng)指標(biāo)。3項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體,分別表征企業(yè)研發(fā)投入、成果產(chǎn)出及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際影響3個(gè)維度,具有較強(qiáng)的內(nèi)在邏輯性,總體上能夠較為全面地衡量企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出及科技含量。所設(shè)置的“例外情形”,包括要求核心技術(shù)經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定為具有國(guó)際引領(lǐng)作用或者對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略具有重大意義、獲得國(guó)家科技技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)、承擔(dān)“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”、關(guān)鍵設(shè)備及產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,以及發(fā)明專利50項(xiàng)以上等。

設(shè)置“常規(guī)指標(biāo)”和“例外情形”,從不同角度評(píng)價(jià)企業(yè)的科創(chuàng)屬性,是為了更好地堅(jiān)持和把握好科創(chuàng)板定位。“常規(guī)指標(biāo)”普遍適應(yīng)于具有技術(shù)先進(jìn)性、科創(chuàng)屬性強(qiáng)的科創(chuàng)企業(yè);而“例外情形”特別適用于科技創(chuàng)新能力突出的科創(chuàng)企業(yè),是對(duì)科創(chuàng)板“優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略,擁有關(guān)鍵核心技術(shù),科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)到科創(chuàng)板發(fā)行上市”等要求的具體化,也有助于克服“常規(guī)指標(biāo)”相對(duì)剛性而可能產(chǎn)生的不適應(yīng)性。

4.請(qǐng)問(wèn)《暫行規(guī)定》發(fā)布后,發(fā)行人的自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)應(yīng)當(dāng)注意哪些事項(xiàng)?

答:如前所述,《指引》和《暫行規(guī)定》頒布后,科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系和科創(chuàng)板定位的把握之間建立了直接對(duì)應(yīng)關(guān)系。《暫行規(guī)定》就科創(chuàng)板定位的把握,對(duì)發(fā)行人如何自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)如何核查把關(guān)和作出專業(yè)判斷作了進(jìn)一步優(yōu)化,重點(diǎn)是明確與科創(chuàng)板定位相關(guān)的自我評(píng)估和核查應(yīng)主要圍繞科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)進(jìn)行,并提供了統(tǒng)一的示范格式。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《暫行規(guī)定》及附件所列示范格式要求,開展科創(chuàng)板定位的自我評(píng)估;所提交的自我評(píng)估和專項(xiàng)說(shuō)明,應(yīng)當(dāng)突出重點(diǎn)、直接明了,有針對(duì)性地評(píng)估是否屬于科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域、是否符合科創(chuàng)屬性要求等。保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行上市時(shí),應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)核查發(fā)行人行業(yè)領(lǐng)域歸類和科創(chuàng)屬性認(rèn)定的依據(jù)是否真實(shí)、客觀、合理,并按照《暫行規(guī)定》所附示范格式的要求出具發(fā)行人專項(xiàng)意見,重點(diǎn)是要說(shuō)明核查方法、核查過(guò)程及核查取得的證據(jù)。

根據(jù)《暫行規(guī)定》第九條規(guī)定,發(fā)行人主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),經(jīng)謹(jǐn)慎客觀評(píng)估認(rèn)為自身符合科創(chuàng)板定位,且科創(chuàng)屬性短期內(nèi)能夠達(dá)到《指引》相關(guān)支持和鼓勵(lì)要求,先行提出科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)的,其有關(guān)科創(chuàng)板定位的自我評(píng)估,還應(yīng)當(dāng)單獨(dú)做詳細(xì)說(shuō)明,并提供充分、合理的理由和依據(jù);保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人提出的理由和依據(jù)進(jìn)行專項(xiàng)核查,并發(fā)表專項(xiàng)意見。

5.請(qǐng)問(wèn)《暫行規(guī)定》與上交所此前頒布的科創(chuàng)板業(yè)務(wù)規(guī)則中有關(guān)科創(chuàng)板申報(bào)推薦、科創(chuàng)板定位把握的規(guī)定是什么關(guān)系?《暫行規(guī)定》發(fā)布前已申報(bào)的企業(yè)科創(chuàng)板定位如何把握?

答:此前,上交所已制定并發(fā)布了《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等業(yè)務(wù)規(guī)則,形成了覆蓋推薦、申報(bào)、受理、審核、發(fā)行承銷等較為完備的規(guī)則體系。《暫行規(guī)定》立足科創(chuàng)板申報(bào)和推薦,著重對(duì)發(fā)行人如何開展科創(chuàng)屬性和科創(chuàng)板定位的自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)如何開展專項(xiàng)核查等重點(diǎn)事項(xiàng),集中做了專項(xiàng)規(guī)定;同時(shí),也明確了發(fā)行上市審核中有關(guān)科創(chuàng)板定位問(wèn)詢和相關(guān)信息披露要求。

《暫行規(guī)定》已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),發(fā)布實(shí)施后,《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》(上證發(fā)〔2019〕30號(hào))同時(shí)予以廢止;上交所其他業(yè)務(wù)規(guī)則和審核問(wèn)答中有關(guān)科創(chuàng)板定位的內(nèi)容與《暫行規(guī)定》不一致的,以《暫行規(guī)定》為準(zhǔn)。《暫行規(guī)定》發(fā)布實(shí)施后,新申報(bào)企業(yè)的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)和科創(chuàng)板定位把握等事項(xiàng),按照其相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。對(duì)于《暫行規(guī)定》發(fā)布前已申報(bào)企業(yè)的科創(chuàng)板定位把握等事項(xiàng),實(shí)行“新老劃斷”,仍按其申報(bào)時(shí)的相關(guān)規(guī)定和實(shí)踐要求進(jìn)行。

6.請(qǐng)問(wèn)目前相關(guān)制度安排中,支持和鼓勵(lì)企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板等要求如何執(zhí)行到位?

答:設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制,是黨中央和國(guó)務(wù)院為進(jìn)一步落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度確定的重大戰(zhàn)略部署。深化科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn),繼續(xù)辦好科創(chuàng)板,仍然是資本市場(chǎng)的重要改革任務(wù),也是各方共同責(zé)任。符合科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板,是建設(shè)好科創(chuàng)板的內(nèi)在要求,也應(yīng)成為各方共識(shí)。上交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和相關(guān)工作安排,落實(shí)執(zhí)行好科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系和相關(guān)要求,全力以赴地建設(shè)好科創(chuàng)板。近期,將著重抓好以下幾項(xiàng)工作。

一是扎實(shí)開展市場(chǎng)服務(wù)。科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系明確后,發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板將更加便利。上交所將加大市場(chǎng)服務(wù)力度,宣傳好中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《指引》和上交所《暫行規(guī)定》對(duì)科創(chuàng)板建設(shè)的重要意義;有針對(duì)性地開展擬上市企業(yè)、保薦機(jī)構(gòu)培訓(xùn)工作,做好與科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)和科創(chuàng)板定位把握相關(guān)業(yè)務(wù)咨詢。

二是優(yōu)化科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。與科創(chuàng)屬性和科創(chuàng)板定位相關(guān)的事項(xiàng),是發(fā)行上市審核的重要內(nèi)容。上交所將對(duì)照《指引》和《暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定,優(yōu)化與發(fā)行人科創(chuàng)屬性和科創(chuàng)板定位相關(guān)的審核問(wèn)詢,突出審核問(wèn)詢事項(xiàng)的針對(duì)性和重大性,提高審核問(wèn)詢和信息披露質(zhì)量;督促指導(dǎo)發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)在招股說(shuō)明書和問(wèn)詢回復(fù)中,按照“重大性原則”披露與科創(chuàng)屬性相關(guān)的信息,進(jìn)一步減少信息披露冗余;同時(shí),就科創(chuàng)板定位相關(guān)的信息涉及商業(yè)秘密的,允許發(fā)行人依法依規(guī)豁免披露。

三是加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)監(jiān)管。準(zhǔn)確理解和切實(shí)執(zhí)行《指引》和《暫行規(guī)定》要求,將符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)推薦到科創(chuàng)板,共同建設(shè)好科創(chuàng)板,是保薦機(jī)構(gòu)的重要職責(zé)。上交所將對(duì)保薦機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市等履職情況進(jìn)行督促指導(dǎo)、動(dòng)態(tài)跟蹤,并將有關(guān)情況及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

四是加強(qiáng)與相關(guān)方面的溝通合作。科創(chuàng)板是資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略的重大部署,各方齊心協(xié)力共同建設(shè)好科創(chuàng)板,已經(jīng)有了良好的氛圍和基礎(chǔ)。上交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)工作部署和要求,會(huì)同相關(guān)各方將《指引》提出的支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板,真正落實(shí)到位;及時(shí)向發(fā)行人所在地方政府等有關(guān)部門,通報(bào)科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引執(zhí)行和科創(chuàng)板申報(bào)情況,共同推動(dòng)各方支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。

上交所就發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》答記者問(wèn)

今日,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱上交所)發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人就《暫行規(guī)定》發(fā)布的主要背景、內(nèi)容、實(shí)施等問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。

1.請(qǐng)介紹一下《暫行規(guī)定》制定的主要背景和目的。

答:日前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《指引》),提出了科創(chuàng)屬性具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,明確了具有科創(chuàng)屬性企業(yè)的內(nèi)涵和外延,同時(shí)規(guī)定支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。

上交所本次發(fā)布的《暫行規(guī)定》,是按照《指引》的精神和要求制定的,細(xì)化了科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍,充分體現(xiàn)了科創(chuàng)板服務(wù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的包容性;將科創(chuàng)屬性指標(biāo)評(píng)價(jià)體系與科創(chuàng)板定位把握相對(duì)應(yīng);在此基礎(chǔ)上,精簡(jiǎn)優(yōu)化了科創(chuàng)板定位把握中有關(guān)自我評(píng)估、核查把關(guān)、審核問(wèn)詢的程序和要求。基本考慮有如下兩方面:

一是堅(jiān)持和把握好定位,持續(xù)建設(shè)好科創(chuàng)板。《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》對(duì)如何把握好科創(chuàng)板定位已經(jīng)提出了基本要求。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《指引》提出了供實(shí)踐執(zhí)行的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,規(guī)定支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板,進(jìn)一步明確了市場(chǎng)預(yù)期。

《暫行規(guī)定》明確將著重基于科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)要求來(lái)把握發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位,進(jìn)一步增強(qiáng)了把握科創(chuàng)板定位的重點(diǎn)和方式。通過(guò)上述規(guī)定,有關(guān)科創(chuàng)板定位的原則性要求,得到了制度化和具體化,堅(jiān)守科創(chuàng)板定位有了良好的制度保障。上述規(guī)定的頒布和執(zhí)行,有助于進(jìn)一步將符合科創(chuàng)屬性要求的科創(chuàng)企業(yè)集聚到科創(chuàng)板,更好發(fā)揮其促進(jìn)資本和科技融合的示范和引領(lǐng)功能。

二是進(jìn)一步增強(qiáng)透明度,方便科創(chuàng)企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。根據(jù)已有的制度安排,發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)需就是否符合科創(chuàng)板定位進(jìn)行自我評(píng)估,中介機(jī)構(gòu)需要核查把關(guān),并出具專項(xiàng)意見;交易所發(fā)行上市審核中,著重關(guān)注發(fā)行人的自我評(píng)估和中介機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)是否合理。從執(zhí)行情況看,上述制度安排總體上是可行的。但同時(shí)應(yīng)當(dāng)看到,相關(guān)規(guī)則中有關(guān)科創(chuàng)板定位的規(guī)定較為原則,實(shí)踐中如何評(píng)價(jià)企業(yè)的科創(chuàng)屬性、判斷企業(yè)“科創(chuàng)成色”和“科創(chuàng)含量”的高低十分復(fù)雜,客觀存在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)時(shí)對(duì)是否符合科創(chuàng)板定位有顧慮、有關(guān)科創(chuàng)板定位評(píng)估和核查的形式及內(nèi)容不統(tǒng)一、審核中與科創(chuàng)板定位相關(guān)內(nèi)容的問(wèn)詢過(guò)嚴(yán)過(guò)細(xì)等問(wèn)題。

《暫行規(guī)定》依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引的指導(dǎo)性要求,結(jié)合科創(chuàng)板發(fā)行上市審核工作實(shí)踐,對(duì)發(fā)行人如何自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)如何核查把關(guān)的相關(guān)要求進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整,精簡(jiǎn)了優(yōu)化評(píng)估和核查內(nèi)容,并專門制訂了示范格式。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)的評(píng)估判斷將聚焦科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo),重點(diǎn)突出、簡(jiǎn)便易行。科創(chuàng)板發(fā)行上市審核中,交易所對(duì)科創(chuàng)板定位的把握,也將著重圍繞發(fā)行人是否符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)問(wèn)詢,進(jìn)一步降低發(fā)行上市信息披露成本、提高發(fā)行上市審核效率。

2.請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹科創(chuàng)板定位把握的總體情況。所規(guī)定的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與科創(chuàng)板定位把握之間是什么關(guān)系?

答:在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,經(jīng)過(guò)各方共同努力,設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的國(guó)家重大改革部署成功落地,以信息披露為核心的注冊(cè)制運(yùn)行良好,科創(chuàng)板引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的作用初步顯現(xiàn)。

科創(chuàng)板開板以來(lái),申報(bào)企業(yè)發(fā)行上市審核和注冊(cè)中工作,始終按照改革部署和相關(guān)要求,不斷積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),堅(jiān)守和把握好科創(chuàng)板定位。目前已上市和申報(bào)的企業(yè),主要集中于新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);科創(chuàng)板已初步聚集了一批符合國(guó)家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出的科創(chuàng)企業(yè);已上市企業(yè)普遍具有較強(qiáng)的科創(chuàng)屬性和良好的成長(zhǎng)性;發(fā)行人運(yùn)用核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面的信息得到充分和有效披露。總的來(lái)看,科創(chuàng)板定位把握符合我國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展階段,符合我國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況,也總體上符合各方預(yù)期。

《指引》在總結(jié)科創(chuàng)板實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,提出了科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。《暫行規(guī)定》進(jìn)一步明確,將基于該評(píng)價(jià)體系把握科創(chuàng)板定位。科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與科創(chuàng)板定位把握之間,由此形成了比較直接的對(duì)應(yīng)關(guān)系。具體而言,科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍內(nèi)的所有企業(yè),如果同時(shí)符合《指引》規(guī)定的3項(xiàng)常規(guī)指標(biāo),或者具備科技創(chuàng)新能力突出的5種例外情形之一的企業(yè),科創(chuàng)板應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)支持和服務(wù),由此可直接而簡(jiǎn)便地認(rèn)定其符合科創(chuàng)板定位。如此有助于明確發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板的心理預(yù)期,也有助于增強(qiáng)科創(chuàng)板定位把握的可操作性。

《暫行規(guī)定》同時(shí)明確,科創(chuàng)屬性暫未達(dá)到科創(chuàng)屬性指標(biāo)要求但短期內(nèi)能夠達(dá)標(biāo)的發(fā)行人,如經(jīng)謹(jǐn)慎客觀評(píng)估認(rèn)為自身符合科創(chuàng)板定位的,可以先行提出科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng),但需要進(jìn)行相對(duì)嚴(yán)格的評(píng)估、核查和審核。審核中,本所將就發(fā)行人的科創(chuàng)屬性向科創(chuàng)板科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)履行正式咨詢程序,并參照所形成的專家意見作出審核判斷。上述安排為主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、科創(chuàng)屬性短期內(nèi)能夠達(dá)到評(píng)價(jià)指標(biāo)要求的企業(yè),及時(shí)利用科創(chuàng)板做大做強(qiáng)預(yù)留了必要空間。

3.請(qǐng)問(wèn)應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)確理解《暫行規(guī)定》中的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,其中的“常規(guī)指標(biāo)”和“例外情形”之間是什么關(guān)系?

答:科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系建立在對(duì)科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算的基礎(chǔ)上,以滿足相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的融資需求。按照《指引》規(guī)定,《暫行規(guī)定》首先細(xì)化了科創(chuàng)板重點(diǎn)服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域范圍,涵蓋了新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)企業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè);其他符合科創(chuàng)板定位的深度應(yīng)用科技創(chuàng)新領(lǐng)域的企業(yè),如金融科技、科技服務(wù)等,也屬于科創(chuàng)板服務(wù)范圍。科創(chuàng)板在服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)方面具有廣泛性和包容性。在科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)范圍內(nèi)的企業(yè),只要符合常規(guī)指標(biāo),或者符合例外情形之一,就可以申報(bào)科創(chuàng)板。

 科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系所設(shè)置的“常規(guī)指標(biāo)”,包括研發(fā)投入占比或絕對(duì)金額、發(fā)明專利數(shù)量和營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率或營(yíng)業(yè)收入金額在內(nèi)的3項(xiàng)指標(biāo)。3項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體,分別表征企業(yè)研發(fā)投入、成果產(chǎn)出及其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際影響3個(gè)維度,具有較強(qiáng)的內(nèi)在邏輯性,總體上能夠較為全面地衡量企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出及科技含量。所設(shè)置的“例外情形”,包括要求核心技術(shù)經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定為具有國(guó)際引領(lǐng)作用或者對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略具有重大意義、獲得國(guó)家科技技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)、承擔(dān)“國(guó)家重大科技專項(xiàng)”、關(guān)鍵設(shè)備及產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,以及發(fā)明專利50項(xiàng)以上等。

設(shè)置“常規(guī)指標(biāo)”和“例外情形”,從不同角度評(píng)價(jià)企業(yè)的科創(chuàng)屬性,是為了更好地堅(jiān)持和把握好科創(chuàng)板定位。“常規(guī)指標(biāo)”普遍適應(yīng)于具有技術(shù)先進(jìn)性、科創(chuàng)屬性強(qiáng)的科創(chuàng)企業(yè);而“例外情形”特別適用于科技創(chuàng)新能力突出的科創(chuàng)企業(yè),是對(duì)科創(chuàng)板“優(yōu)先支持符合國(guó)家戰(zhàn)略,擁有關(guān)鍵核心技術(shù),科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)到科創(chuàng)板發(fā)行上市”等要求的具體化,也有助于克服“常規(guī)指標(biāo)”相對(duì)剛性而可能產(chǎn)生的不適應(yīng)性。

4.請(qǐng)問(wèn)《暫行規(guī)定》發(fā)布后,發(fā)行人的自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)的核查把關(guān)應(yīng)當(dāng)注意哪些事項(xiàng)?

答:如前所述,《指引》和《暫行規(guī)定》頒布后,科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系和科創(chuàng)板定位的把握之間建立了直接對(duì)應(yīng)關(guān)系。《暫行規(guī)定》就科創(chuàng)板定位的把握,對(duì)發(fā)行人如何自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)如何核查把關(guān)和作出專業(yè)判斷作了進(jìn)一步優(yōu)化,重點(diǎn)是明確與科創(chuàng)板定位相關(guān)的自我評(píng)估和核查應(yīng)主要圍繞科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)進(jìn)行,并提供了統(tǒng)一的示范格式。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《暫行規(guī)定》及附件所列示范格式要求,開展科創(chuàng)板定位的自我評(píng)估;所提交的自我評(píng)估和專項(xiàng)說(shuō)明,應(yīng)當(dāng)突出重點(diǎn)、直接明了,有針對(duì)性地評(píng)估是否屬于科創(chuàng)板服務(wù)的行業(yè)領(lǐng)域、是否符合科創(chuàng)屬性要求等。保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行上市時(shí),應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)核查發(fā)行人行業(yè)領(lǐng)域歸類和科創(chuàng)屬性認(rèn)定的依據(jù)是否真實(shí)、客觀、合理,并按照《暫行規(guī)定》所附示范格式的要求出具發(fā)行人專項(xiàng)意見,重點(diǎn)是要說(shuō)明核查方法、核查過(guò)程及核查取得的證據(jù)。

根據(jù)《暫行規(guī)定》第九條規(guī)定,發(fā)行人主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),經(jīng)謹(jǐn)慎客觀評(píng)估認(rèn)為自身符合科創(chuàng)板定位,且科創(chuàng)屬性短期內(nèi)能夠達(dá)到《指引》相關(guān)支持和鼓勵(lì)要求,先行提出科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)的,其有關(guān)科創(chuàng)板定位的自我評(píng)估,還應(yīng)當(dāng)單獨(dú)做詳細(xì)說(shuō)明,并提供充分、合理的理由和依據(jù);保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人提出的理由和依據(jù)進(jìn)行專項(xiàng)核查,并發(fā)表專項(xiàng)意見。

5.請(qǐng)問(wèn)《暫行規(guī)定》與上交所此前頒布的科創(chuàng)板業(yè)務(wù)規(guī)則中有關(guān)科創(chuàng)板申報(bào)推薦、科創(chuàng)板定位把握的規(guī)定是什么關(guān)系?《暫行規(guī)定》發(fā)布前已申報(bào)的企業(yè)科創(chuàng)板定位如何把握?

答:此前,上交所已制定并發(fā)布了《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等業(yè)務(wù)規(guī)則,形成了覆蓋推薦、申報(bào)、受理、審核、發(fā)行承銷等較為完備的規(guī)則體系。《暫行規(guī)定》立足科創(chuàng)板申報(bào)和推薦,著重對(duì)發(fā)行人如何開展科創(chuàng)屬性和科創(chuàng)板定位的自我評(píng)估、保薦機(jī)構(gòu)如何開展專項(xiàng)核查等重點(diǎn)事項(xiàng),集中做了專項(xiàng)規(guī)定;同時(shí),也明確了發(fā)行上市審核中有關(guān)科創(chuàng)板定位問(wèn)詢和相關(guān)信息披露要求。

《暫行規(guī)定》已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),發(fā)布實(shí)施后,《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》(上證發(fā)〔2019〕30號(hào))同時(shí)予以廢止;上交所其他業(yè)務(wù)規(guī)則和審核問(wèn)答中有關(guān)科創(chuàng)板定位的內(nèi)容與《暫行規(guī)定》不一致的,以《暫行規(guī)定》為準(zhǔn)。《暫行規(guī)定》發(fā)布實(shí)施后,新申報(bào)企業(yè)的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)和科創(chuàng)板定位把握等事項(xiàng),按照其相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。對(duì)于《暫行規(guī)定》發(fā)布前已申報(bào)企業(yè)的科創(chuàng)板定位把握等事項(xiàng),實(shí)行“新老劃斷”,仍按其申報(bào)時(shí)的相關(guān)規(guī)定和實(shí)踐要求進(jìn)行。

6.請(qǐng)問(wèn)目前相關(guān)制度安排中,支持和鼓勵(lì)企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板等要求如何執(zhí)行到位?

答:設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制,是黨中央和國(guó)務(wù)院為進(jìn)一步落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度確定的重大戰(zhàn)略部署。深化科創(chuàng)板注冊(cè)制試點(diǎn),繼續(xù)辦好科創(chuàng)板,仍然是資本市場(chǎng)的重要改革任務(wù),也是各方共同責(zé)任。符合科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板,是建設(shè)好科創(chuàng)板的內(nèi)在要求,也應(yīng)成為各方共識(shí)。上交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署和相關(guān)工作安排,落實(shí)執(zhí)行好科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系和相關(guān)要求,全力以赴地建設(shè)好科創(chuàng)板。近期,將著重抓好以下幾項(xiàng)工作。

一是扎實(shí)開展市場(chǎng)服務(wù)。科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)體系明確后,發(fā)行人申報(bào)科創(chuàng)板將更加便利。上交所將加大市場(chǎng)服務(wù)力度,宣傳好中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《指引》和上交所《暫行規(guī)定》對(duì)科創(chuàng)板建設(shè)的重要意義;有針對(duì)性地開展擬上市企業(yè)、保薦機(jī)構(gòu)培訓(xùn)工作,做好與科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)和科創(chuàng)板定位把握相關(guān)業(yè)務(wù)咨詢。

二是優(yōu)化科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。與科創(chuàng)屬性和科創(chuàng)板定位相關(guān)的事項(xiàng),是發(fā)行上市審核的重要內(nèi)容。上交所將對(duì)照《指引》和《暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定,優(yōu)化與發(fā)行人科創(chuàng)屬性和科創(chuàng)板定位相關(guān)的審核問(wèn)詢,突出審核問(wèn)詢事項(xiàng)的針對(duì)性和重大性,提高審核問(wèn)詢和信息披露質(zhì)量;督促指導(dǎo)發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)在招股說(shuō)明書和問(wèn)詢回復(fù)中,按照“重大性原則”披露與科創(chuàng)屬性相關(guān)的信息,進(jìn)一步減少信息披露冗余;同時(shí),就科創(chuàng)板定位相關(guān)的信息涉及商業(yè)秘密的,允許發(fā)行人依法依規(guī)豁免披露。

三是加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)監(jiān)管。準(zhǔn)確理解和切實(shí)執(zhí)行《指引》和《暫行規(guī)定》要求,將符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)推薦到科創(chuàng)板,共同建設(shè)好科創(chuàng)板,是保薦機(jī)構(gòu)的重要職責(zé)。上交所將對(duì)保薦機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板發(fā)行上市等履職情況進(jìn)行督促指導(dǎo)、動(dòng)態(tài)跟蹤,并將有關(guān)情況及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

四是加強(qiáng)與相關(guān)方面的溝通合作。科創(chuàng)板是資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略的重大部署,各方齊心協(xié)力共同建設(shè)好科創(chuàng)板,已經(jīng)有了良好的氛圍和基礎(chǔ)。上交所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)工作部署和要求,會(huì)同相關(guān)各方將《指引》提出的支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板,真正落實(shí)到位;及時(shí)向發(fā)行人所在地方政府等有關(guān)部門,通報(bào)科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引執(zhí)行和科創(chuàng)板申報(bào)情況,共同推動(dòng)各方支持和鼓勵(lì)符合科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)申報(bào)科創(chuàng)板。

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